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HDB Financial Services Ltd 31 march 2024 तक Rs. 902.2 billion के Total Gross Loan book के आकार के मामले में भारत में सातवीं सबसे बड़ी अग्रणी, diversified retail-focused non-banking financial company (NBFC) है।
यह lending products का एक बड़ा portfolio प्रदान करता है जो एक विस्तृत omni-channel distribution network के माध्यम से बढ़ते और विविध ग्राहक आधार को पूरा करता है। इसके lending products 3 business verticals के माध्यम से पेश किए जाते हैं: Enterprise Finance, Asset Finance and Consumer Finance.।
HDB Financial Services History
HDB Financial Services को 2007 में Mumbai एक non-banking financial company (NBFC) और HDFC Bank wholly owned subsidiary के रूप में शुरू किया गया था|
The company ने अपना पहला product loan against property को 2008 शुरू किया था| जिसमे इन्होंने home loans के customers को target करना शुरू किया था।
2010 तक, HDB Financial Services ने अपने portfolio diversified करना शुरू किया जिसमें इन्होंने personal loans, two-wheeler loans को शामिल किया।
Business Model
इसका business basically 3 vertical में divide है।
- Enterprise Finance
- Asset Finance
- Consumer Finance
- Enterprise Finance:- 2008 में शुरू किया गया यह vertical मुख्य रूप से micro, small और medium enterprises के साथ साथ salaried employees को भी loan देता है। इसमें Business Loans, Loan Against Property, Personal Loans, Gold Loans आदि शामिल हैं। 30 सितंबर 2024 तक यह vertical total loan book 39% contribution करता है|
- Asset Finance:- 2010 में शुरू किया गया यह segment new, used commercial vehicles, construction equipment और tractors को acquire करने के लिए secure loan देता है। 30 सितंबर 2024 तक यह vertical total loan book 38% contribution करता है|
3. Consumer Finance:- 2016 में शुरू किया गया यह vertical individuals को personal or घरेलू जरूरतों के लिए loan प्रदान करता है, जिसमें secured और unsecured दोनों options शामिल हैं। इसमें Consumer Durable, Digital Product, Lifestyle Product Loans, Relationship Personal Loans (for existing customers), Auto Loans, Two-Wheeler Loans, and Micro Loans शामिल हैं| 30 सितंबर 2024 तक यह vertical total loan book 23% contribution करता है|
कुल मिलाकर, HDB Financial Services एक diversified और विविधतापूर्ण loan book बना के रखा है, जिसमें किसी भी single product इसके Total Gross Loans के 25% से अधिक के लिए जिम्मेदार नहीं है। 30 सितंबर, 2024 तक, secured loans ने उनके Total Gross Loans का 71.08% हिस्सा बनाया, जबकि unsecured loans ने शेष 28.92% हिस्सा बनाया।
Financial Performance
अगर हम Financial की बात करें तो मार्च 2023 में कंपनी का revenue 12403 Cr का था, तो वही मार्च 2024 में कंपनी का revenue 14171 Cr का है और मार्च 2025 में कंपनी का revenue बढ़कर 16300 Cr का है|
Company के revenue में सबसे बड़ा contribution Interest income का है। Financial Year 24 में overall revenue में 78% contribution interest income का रहा है।
अगर profit after tax की बात की जाय तो march 2023 में company का profit 1959 Cr है तो वही march 2024 में company का profit बढकर 2460 Cr हो गया है और march 2025 में company का profit घटकर 2175 Cr है|
Profit घटने का main reason NPA’s का बढ़ना है। इस कारण कंपनी को यहां पर provision को बढ़ाना पड़ा है।
अगर asset की बात की जाए तो company के asset मार्च 2023 में company के asset 70050 Cr के है तो वही मार्च 2024 में company के asset 92556 Cr के है और मार्च 2025 में company के asset 108663 Cr के हुए है|
Reserve & Surplus company के consistent grow हो रहे हैं मार्च 2023 में company के reserve & surplus 10645 Cr के है तो वही मार्च 2024 में 12949 Cr के है और मार्च 2025 में कंपनी के reserve & surplus 15023 Cr के है|
Valuation Indicator
अगर हम इसके valuation की बात करें तो इसका का PE ratio 27 का है तो वहीं price to book 4 के आसपास की है तो वही ROE 14% की है EBITDA margin 58% की है|
Peer comparison
comparison के लिए इन्होने Bajaj Finance Limited, Sundaram Finance Ltd, L&T Finance Limited, Mahindra & Mahindra Financial Services Ltd, Cholamandalam Investment And Finance Company Ltd और Shriram Finance Limited को अपना peer बताया है| जब हम इसको peer के साथ compare करते है तो peer के comparison में company नहीं हमें fair नज़र आती है और नहीं महंगी नजर आती है।
IPO Details
अगर हम इस company के IPO की बात करें तो इसका IPO 25 June 2025 को open होगा और 27 June 2025 को close हो जाएगा| इसका Face Value 10 Rupee per share रहेंगा| इस IPO का issue price 700 to 740 के बीच रहेगा| lot size 20 share का है| Total issue का size 12500 Cr का है और इसमें से fresh issue 2500 Cr का है तो वही 10000 Cr Offer for Sale रहेंगा|
IPO Objectives
अगर हम इस IPO के Objectives की बात करे तो company IPO के ज़रिये जो fund collect करेंगी उसका इस्तेमाल 3 vertical enterprise finance, asset finance और consumer finance में उपयोग करेंगी और कंपनी की future requirements को पूरा करेंगी।
Conclusion
8) Conclusion:- अगर हम इस IPO को conclude करे तो company के पास HDFC Bank का strong brand name है जिसका उपयोग low cost capital और operational support करते है। इस की loan book काफी diversified है। लेकिन इसके अलावा कुछ risk भी है जैसे कि financial year 2025 के profit में गिरावट आई है इसका main reason microfinance और SME loan है।